Finalmente, Angbang Insurance se dio por vencida

Días antes, el grupo inversor chino Angbang Insurance contraatacó y elevó nuevamente su oferta económica para pagar US$ 82,75 por acción, lo que llevó el total ofrecido a US$ 14 mil millones. El Consejo de Administración de Starwood Hotels & Group volvió a manifestar que esta propuesta era “superior”. Producto de esto, el Consejo dispuso posponer la Asamblea de Accionistas para el 8 de abril a fin de volver a darle a Marriott la oportunidad de mejorar, otra vez, su oferta. Esta cadena hotelera, por su parte, ratificó su voluntad de comprar Starwood.
Con la retirada de Angbang, todo hace pensar que la próxima Asamblea de Accionistas Starwood terminará por consagrar la decisión de vender la empresa a Marriott.

RECORDANDO AL ROUND 1.

El año pasado se anunció la fusión entre Marriott y Starwood, en una operación que implicaba unos US$ 12.200 millones. Sin embargo hace casi un mes, el grupo inverso chino Angbang Insurance, acompañado de las empresas JC & Flowers Co., y Primavera Capital, se metieron en medio y formularon una oferta de compra por US$ 13 mil millones. La diferencia conceptual, además, es que no se trataba de una fusión, sino de una compra total.

Sin embargo, el preacuerdo firmado entre Marriott y Starwood establecía que la primera tenía derecho a presentar una contraoferta y la segunda estaba obligada a esperar esa propuesta. Y efectivamente, Marriott mejoró su oferta, llevándola a US$ 13.600 millones.

En esa ocasión, Marriott manifestó que producto de la fusión esperaba poder alcanzar ahorros, derivados de sinergias, por US$ 250 millones anuales. “Después de cinco meses de la diligencia debida y la planificación de la integración conjunta con Starwood, incluyendo un análisis cuidadoso de la arquitectura de marca y perspectivas de desarrollo futuro, estamos aún más entusiasmados con el poder de las compañías combinadas y las oportunidades de crecimiento al alza. También estamos más seguros de lograr nuestro objetivo en sinergias de costes. Con un componente de efectivo mayor en el precio de compra, hemos mejorado la estructura financiera de la operación”, comentó Arne Sorenson, presidente y CEO de Marriott International.

Por su parte, Bruce Duncan, presidente del Consejo de Administración de Starwood Hotels & Resorts Worldwide, dijo: “Estamos encantados de que Marriott haya reconocido el valor que Starwood aporta a esta fusión y el aumento de la contraprestación que se paga a los accionistas de Starwood. Seguimos emocionados por la combinación que creará la mayor compañía mundial de hoteles con una plataforma sin precedentes para el crecimiento global en el segmento de lujo”.

EL INTERÉS DE ANGBANG.

Sin embargo, la contraoferta de Angbang pareció por unas horas que volvía la cuestión a foja cero. A la hora de buscar una respuesta al interés deAngbang, vale recordar que hace dos años el grupo chino compró el Hotel Waldorf Astoria, de Nueva York, a cambio de US$ 2.000 millones. Angbang compró la propiedad a Hilton, aunque acordó con esa empresa que mantendría la gestión. Más cerca en el tiempo, Angbang inició conversaciones con
Blackstone Group para comprar su cartera de inversiones hoteleras, lo que supone el 43% de la cadena Hilton.

Con la mirada puesta en Cuba

En medio de la puja, el presidente de Estados Unidos, Barack Obama, concretó la primera visita formal a Cuba, y en paralelo, tanto Starwood como Marriott confirmaron su desembarco en la isla. La primera anunció la apertura de dos nuevos hoteles en La Habana. En concreto, el Hotel Inglaterra se integrará a The Luxury Collection, mientras el Hotel Quinta Avenida se convertirá en integrante de la cadena Four Points by Sheraton. En ambos casos se acometerán reformas y trabajos de actualización en las propiedades. A esto se suma un tercer establecimiento, el Hotel Santa Isabel, que firmó una carta de intención para sumarse también a The Luxury Collection.

Marriott, por su parte, confirmó que recibió de la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de Estados Unidos la autorización para desembarcar también en Cuba. De hecho, Arne Sorenson, presidente y CEO de Marriott integró la comitiva oficial que acompañó al presidente Obama a la isla.